再貸款再貼現增加1萬億 定向降準又要來了!貨幣政策應對疫情再加碼(附今年操作盤點)

胡艷明2020-03-31 22:38

經濟觀察網 記者 胡艷明  為應對疫情對經濟沖擊,貨幣政策的逆周期調節再加碼。

3月31日召開的國務院常務會議部署進一步強化對中小微企業普惠性金融支持措施。

一是增加面向中小銀行的再貸款再貼現額度1萬億元,進一步實施對中小銀行的定向降準,引導中小銀行將獲得的全部資金,以優惠利率向量大面廣的中小微企業提供貸款,支持擴大對涉農、外貿和受疫情影響較重產業的信貸投放。支持金融機構發行3000億元小微金融債券,全部用于發放小微貸款。

二是引導公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元,為民營和中小微企業低成本融資拓寬渠道。

三是鼓勵發展訂單、倉單、應收賬款融資等供應鏈金融產品,促進中小微企業全年應收賬款融資8000億元。

四是健全貸款風險分擔機制,鼓勵發展為中小微企業增信的商業保險產品,降低政府性融資擔保費率,減輕中小微企業綜合融資成本負擔。

而就在昨日央行下調7天逆回購利率至2.2%,此前為2.4%。

對此,央行貨幣政策委員會委員、清華大學國家金融研究院研究員馬駿解讀稱,此次公開市場操作中標利率下降20個基點標志著貨幣政策進入了加大逆周期調節力度的階段,選擇在這個時點降息應該是綜合考慮了國內復工復產需求以及國際疫情和外部經濟環境惡化等多方面因素后做出的決策。

值得注意的是,3月27日的中央政治局會議為當前的宏觀政策措施定調。對于貨幣政策,會議提出穩健的貨幣政策要更加靈活適度,引導貸款市場利率下行,保持流動性合理充裕。要充分發揮再貸款再貼現、貸款延期還本付息等金融政策的牽引帶動作用,疏通傳導機制,緩解融資難融資貴,為疫情防控、復工復產和實體經濟發展提供精準金融服務。

自疫情出現以來,國內貨幣政策一直在加碼,針對不同階段使用了不同的貨幣政策工具和策略,經濟觀察網記者盤點了今年以來的重要時間節點貨幣政策實施情況。

1月1日宣布全面降準

1月1日,央行決定于2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。全面降準,釋放長期資金約8000多億元。

1月20日開展央行票據互換(CBS)操作

1月20日開展了央行票據互換(CBS)操作,操作量60億元,期限3個月,費率0.10%,體現了對中小銀行發行永續債補充資本的支持。

2月2日、4日共投放1.7萬億逆回購

2月2日,央行提前發布公告表示,將在2月3日進行1.2萬億的公開市場逆回購操作,維護市場流動性。當日有10500億元逆回購到期,當日實現流動性凈投放1500億元。當期7天期和14天期逆回購操作利率較上次操作雙雙下降10個基點,分別為2.40%和2.55%。

2月4日,央行繼續充足供應流動性,當日公開市場操作逆回購投放資金5000億元。

2月7日設立3000億元專項再貸款

2月7日,央行召開電視電話會議,部署專項再貸款支持疫情防控工作。設立3000億元專項再貸款。通過專項再貸款,向主要全國性銀行和湖北等重點省份的部分地方法人銀行提供低成本資金,支持銀行向重點醫療防控物資和生活必需品生產、運輸和銷售的重點企業提供優惠利率貸款。

重點企業實行名單制管理,由發展改革委、工業和信息化部和重點省份省級政府確定名單。

金融機構負責審貸和貸后管理,運用專項再貸款資金發放貸款的利率不能超過最近一次公布的一年期貸款市場報價利率(LPR)減100個基點,目前為3.15%,鼓勵金融機構以低于貸款利率上限的利率發放貸款。中央財政按企業實際獲得的貸款利率貼息50%,確保企業實際融資成本降至1.6%以下。

2月17日下調MLF利率10BP至3.15%

2月17 日上午,央行將一年期中期借貸便利(MLF)利率從3.25%下調至3.15%(下降10 個基點),同時進行了2000 億元的MLF 操作。

2月20日 LPR下調10BP

2月20日,央行授權全國銀行間同業拆借中心公布,2020年2月20日貸款市場報價利率(LPR)為:1年期LPR為4.05%,5年期以上LPR為4.75%。以上LPR在下一次發布LPR之前有效。

2月26日增加再貸款再貼現專用額度5000億元

2月25日,國務院常務會議研究決定,加大對中小微企業復工復產的金融支持措施。其中包括增加再貸款、再貼現額度5000億元,重點用于中小銀行加大對中小微企業信貸支持。同時,下調支農、支小再貸款利率0.25個百分點至2.5%。6月底前,對地方法人銀行新發放不高于貸款市場報價利率加50個基點的普惠型小微企業貸款,允許等額申請再貸款資金等。

2月26日,中國人民銀行召開電視電話會議,部署金融支持中小微企業復工復產工作,人民銀行黨委委員、副行長劉國強講話。會議提出,在前期已經設立3000億元疫情防控專項再貸款的基礎上,增加再貸款再貼現專用額度5000億元,同時,下調支農、支小再貸款利率0.25個百分點至2.5%。

2月28日開展央行票據互換(CBS)操作

2020年2月28日開展了央行票據互換(CBS)操作,操作量50億元,期限3個月,費率0.10%。

3月13日宣布定向降準釋放5500億資金

3月10日召開的國務院常務會議提出,抓緊出臺普惠金融定向降準措施,并額外加大對股份制銀行的降準力度,促進商業銀行加大對小微企業、個體工商戶貸款支持,幫助復工復產,推動降低融資成本。

3月13日,央行決定于2020年3月16日實施普惠金融定向降準,對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點。在此之外,對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降準1個百分點,支持發放普惠金融領域貸款。以上定向降準共釋放長期資金5500億元。

3月25日開展央行票據互換(CBS)操作

2020年3月25日開展了央行票據互換(CBS)操作,操作量50億元,期限3個月,費率0.10%。

3月30日下調逆回購利率20BP

2020年3月30日,央行開展500億7天期逆回購操作(當日無逆回購到期),并下調7天期逆回購利率20bp至2.2%。

3月31日即將實施:面向中小銀行的再貸款再貼現額度1萬億元,進一步實施對中小銀行的定向降準


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金融機構新聞部記者
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